Bab 6: Analisis Penyata Kewangan

Bab 6 : Analisis Penyata Kewangan

1.     Persamaan Perakaunan

               Aset = Liabiliti + Ekuiti

 Sumber asset = pihak luar melalui tanggungan + pembiayaan sendiri

2.     Modal Kerja / Modal Pusingan

·        Modal Kerja Bersih = Aset Semasa – Liabiliti Semasa

·        Merupakan aset yang dimiliki dijangka tidak disimpan melebihi tempoh setahun (≤ 1 tahun )

Contoh Aset : Tunai, Sekuriti boleh pasar (saham), Akaun belum terima, Akaun prabayar, Inventori

3.     Penyata Kewangan

·        Kegunaan : memberikan maklumat kewangan kepada pihak pengurusan untuk melakukan perancangan dan membuat keputusan

·        Pihak pengurusan :

-         Kreditor ( Institusi Kewangan )

-         Kerajaan ( LHDN, SSM )

-         Pemegang Saham ( Saham Keutamaan/Biasa )

-         Pihak pengurusan ( Organisasi )

·        Jenis :

a)     Kunci Kira-kira / Lembaran Imbangan

Ø Menunjukkan maklumat tentang kedudukan kewangan sebuah syarikat pada tarikh tertentu.

Ø Menyenarai semua milik syarikat, obligasi dan pelaburan pemilik.

Milik syarikat = aset (apa yang dimiliki oleh syarikat)	Obligasi = liabiliti (apa yang dihutang oleh syarikat)	Pelaburan pemilik = ekuiti pemilik (nilai syarikat kepada pemiliknya)
Aset semasa Tunai, bank, inventori, hasil belum terima, belanja prabayar, akaun belum terima, sekuriti boleh pasar(saham) Aset tetap Tanah, Bangunan, Peralatan	Liabiliti Semasa Akaun belum bayar, hasil terdahulu Liabiliti Bukan Semasa Pinjaman, Bon belum bayar	Ekuiti Pemilik/ Nilai buku/ Aset bersih/ Dasar pengguna saham Saham biasa, pendapatan tertahan, permindahan saham/modal

b)    Penyata Pendapatan

Ø Menunjukkan hasil operasi firma ( jumlah keuntungan dari operasi firma dan perbelanjaan yang dilibatkan bagi satu tempoh tertentu )

Pendapatan Bersih = Jumlah Hasil – Jumlah Perbelanjaan

Ø Menunjukkan kecekapan seseorang pengurus menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.

c)     Penyata Aliran Tunai

Ø Membantu pihak pengurusan membuat perancangan aktiviti harian, pelaburan jangka panjang dan mencari peluang perniagaan.

Ø Pihak luar mengukur keupayaan firma membayar dividen, menyelesaikan hutang dan membayar faedah.

Ø Aliran tunai daripada : Aktiviti Operasi, Aktiviti Pelaburan, Aktiviti Pembiayaan.

Operasi	Pelaburan	Pembiayaan
Untung bersih+item belanja bukan tunai	Aktiviti pelaburan	Penjualan dan penamatan bon, saham utama, saham biasa

4.     Nisbah Kewangan

Jenis	Tujuan	Nisbah
Nisbah Kecairan * ≥1 * keupayaan	Mengukur keupayaan sesebuah perniagaan untuk membayar pembiayaan jangka pendek dan memenuhi tunai yang dijangkakan. - penting memenuhi tuntutan kerana : - meningkatkan kepercayaan pembekal terhadap keupayaan membayar hutang - mudah mendapat kredit	1.Nisbah Semasa -mengukur keupayaan perniagaan untuk membayar hutang jangka pendek. -mengukur tahap aset semasa yang mampu membayar balik liabiliti semasa. Aset Semasa Liabiliti Semasa = ..kali 2.Nisbah Cepat/ Segera -mengukur keupayaan tunai dan aset tanpa tunai tanpa inventori untuk menampung liabiliti semasa. ( menunjukkan kecairan sebenar melalui pengecualian nilai inventori kerana : Inventori sukar ditukar tunai & mengambil masa mendapatkan tunai kerana terdapat : bahan mentah, barang separuh siap, pembelian secara kredit ) A.S – Inventori Liabiliti Semasa                                   = ..kali
Nisbah Keberuntungan * ≥ 50% * kemampuan	Mengukur keberkesanan aktiviti-aktivit firma dalam menjana keuntungan.	1.Margin Untung Bersih/ Pulangan Atas Jualan -mengukur peratus untung bersih yang diperolehi bagi setiap ringgit jualan. Untung Bersih x100 Jualan = ..% 2.Pulangan Atas Ekuiti -mengukur pulangan yang diperolehi oleh pemilik bagi setiap ringgit yang dilaburkan ke dalam perniagaan. ( Nisbah tinggi mengambarkan ekuiti yang dilaburkan mampu menjana keuntungan yang tinggi ) Untung Bersih x100 Ekuiti = ..% 3.Pulangan Atas Aset -mengukur kadar keuntungan daripada setiap ringgit yang dilaburkan ke atas aset. Untung Bersih x100 Jumlah Aset = ..%
Nisbah Hutang *≥1 *kecekapan	Mengetahui kebolehan firma menguruskan hutang.	1.Nisbah Hutang Atas Ekuiti -mengukur amaun hutang bagi setiap ringgit ekuiti. Jumlah Hutang x100 Jumlah Ekuiti = ..% 2.Nisbah Hutang Atas Aset -menunjukkan peratusan aset yang dibiayai oleh hutang. Jumlah Hutang x100 Jumlah Aset = ..%
Nisbah Aktiviti *≥1 *kecekapan	Mengukur keberkesanan syarikat dalam menggunakan aset-aset dalam operasi.	1.Pusing Ganti Inventori -menerangkan kecekapan firma dalam menukarkan inventori kepada jualan. Jualan / KBDJ Inventori = .. kali 2.Pusing Ganti Jumlah Aset -menunjukkan keupayaan & kecekapan penggunaan aset firma untuk menjana hasil jualan. Jualan Jumlah Aset = .. kali 3.Tempoh Purata Kutipan -mengukur keupayaan firma untuk mengutip hutang daripada pelanggan. Akaun Belum Terima x 360/365hari Jualan Kredit = .. hari
Nisbah Pelaburan *prospek		1.Pendapatan Sesaham -mengukur untung yang diperolehi oleh syarikat daripada setiap saham yang diterbitkan. Untung Bersih Bil. Unit Saham Biasa = RM..seunit 2.Harga Perolehan -menunjukkan pendapatan sesaham yang sanggup dibayar oleh pelabur. Harga Pasaran Sesaham Pendapatan Sesaham = .. kali 4.Nilai Buku Sesaham -merupakan lebihan saham syarikat selepas menjual aset dan membayar liabiliti. Ekuiti Saham Biasa Bil. Unit Saham Biasa = RM.. 4.Nilai Pasaran Kepada Nilai Buku/ Nilai Aset Buku -memberi gambaran tentang persepsi pelabur terhadap saham syarikat. ( nisbah tinggi menunjukkan pelabur sanggup membayar lebih daripada setiap nilai buku saham ) Harga Pasaran Sesaham Nilai Buku Sesaham = .. kali

5.     Prestasi Kewangan

Perbandingan Trend / Analisis Siri Masa	Perbandingan Industri / Analisis Keratan Rentas
- perbandingan tahun semasa firma dengan nisbah firma pada tahun sebelumnya.	- perbandingan suatu nisbah firma dengan nisbah firma lain dalam industry yang sama dan tahun yang sama.

6.     Kepentingan Nisbah Kewangan :

Nisbah Kewangan penting untuk pihak :	Kegunaan Nisbah Kewangan
a)     Pengurusan	ü Membuat perancangan & kawalan yang berkesan ü Menentukan aktiviti pembiayaan & kegiatan ü Menentu jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham ü Menilai prestasi kakitangan untuk memberikan bonus..
b)    Pekerja *nisbah keberuntungan	ü Melihat prestasi syarikat yang menjadi asas tuntutan kesatuan pekerja untuk mendapatkan bonus, kenaikan gaji…
c)     Pembekal ( kreditor sekarang & masa depan ) *nisbah kecairan, aktiviti, hutang	ü Mengetahui kemampuan firma membayar semua hutang dan faedah pinjaman dalam tempoh tertentu.
d)    Pembiaya *nisbah kecairan, hutang	ü Mengetahui kemampuan syarikat membayar balik hutang.
e)     Pelabur *nisbah keberuntungan	ü Mengetahui pencapain syarikat kerana kedudukan kewangan mempengaruhi saham syarikat. ü Mengkaji keupayaan, kelemahan dan peluang melabur atau melepaskan pegangan saham syarikat.
f)      Pesaing *nisbah aktiviti, keberuntungan	ü Sebagai panduan bagi mentusun strategi.

7.     Kawalan Kewangan

v Definisi : Merupakan salah satu pendekatan yang berkesan bagi mengawal prestasi keseluruhan firma.

v Pencegahan pengagihan dana yang tidak berpatutan melibatkan aspek : peraturan, perundangan, teknik

v Kaedah : analisis nisbah kewangan (kekuatan dan kelemahan dikenakpasti)

v Belanjawan Tunai (perancangan aliran tunai)

-         Merancang keperluan tunai untuk tempoh jangka pendek pada masa hadapan.

-         Menunjukkan aliran tunai mingguan, bulanan.

-         Mendapatkan pembiayaan tambahan jika mengalami kekurangan tunai dan membuat pelaburan jangka pendek jika terdapat lebihan tunai.

-         Komponen utama : penerimaan tunai, pembayaran tunai, perubahan tunai bersih, pembiayaan yang diperlukan/ pelaburan yang hendak dilakukan

-         Sebagai alat kawalan :

ü Mengawal keluar masuk wang supaya mempunyai tunai yang mencukupi

ü Memastikan kewangan syarikat berjalan dengan lancar.

Tempoh
Penerimaan Tunai
( Pembayaran Tunai )
Perubahan Tunai Bersih
+ Baki awal
- Faedah
Tunai sebelum pembiayaan
Pinjaman/ (Pembayaran)
Baki akhir/ Baki minimum
Pinjaman kumulatif